金融“触网”：平安集团上线陆金所

“把上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司简称为陆家嘴金融交易中心，电子商务消费者怎么会记住我们？在电子商务领域，要让消费者记住它，名字最好不要超过三个字。”这是原当当网CTO&CIO戴修宪担任上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（下称“陆金所”）负责运营与IT平台建设的副总经理后，提出的第一个意见。

于是，陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司拥有了一个更简单的名称——“陆金所”。

戴修宪一开始以为，陆金所用电子商务模式构建的服务小微企业与个人投融资的线上平台，并非难事。然而，他最终花费约10个月，才把这件“简单”事情做好——当“消费者”变成投资者，当电子商务平台从卖家电书籍变成凑合个人借贷服务后，戴修宪感觉到互联网文化与金融产业文化之间的强烈冲突。

“即使是全球最知名的电子商务公司，几乎没有利用电子商务平台从事金融创新服务。”平安保险集团常务副总经理顾敏直言。而由平安集团斥资4亿元打造的陆金所，正承载着平安集团的经营战略使命。不过，要让电子商务管理思维与金融创新文化融合到一起，考验着陆金所的管理智慧。

艰难摸索

2006-2011年担任当当网CTO&CIO，让戴修宪对电子商务平台建设与运营积累了不少经验。

当他成为陆金所副总经理时，发现陆金所电子商务平台的运营难度要比当当网简单太多——相比当当网要给数千个产品制定复杂的线上定价促销策略，陆金所目前仅仅推出一款面向借款者和出借人的个人借贷中介服务——稳盈-安e贷，在借贷双方通过稳盈-安e贷服务快捷达成借款交易同时，陆金所负责向借贷双方提供中介服务，如发布借款需求、管理借贷双方以及担保公司之间的借贷及担保活动、借贷资金的划拨。

“连物流配套体系都无需建立，因为稳盈-安e贷类似固定收益类债权产品，只要将出借人资金根据借款交易合同划拨给借款人账户即可。”戴修宪告诉记者，唯一能让他感到压力的，是陆金所绝不容忍出现交易信息数据不安全与出错。以往电商会对由技术故障引发的错误交易采取向客户赔款或取消错误单据等做法，但陆金所必须确保“零故障”，确保投资者的资金绝对安全。

这足足让戴修宪“摸索”了近10个月。

今年3月19日，陆金所推出首款稳盈-安e贷服务，随后4个月期间，陆金所每天仅仅推出数款稳盈-安e贷产品，主要由平安集团内部员工认购。

“用电子商务管理思维运作稳盈-安e贷线上交易平台，与运作商品类电子商务平台有很多区别。”戴修宪解释说，两者最大的不同点，在于商品类电子商务平台经营成功与否的标准，是比拼商品定价策略、市场反应速度与配套物流配送效率，而稳盈-安e贷线上交易平台成功运营的标杆，是个人借贷资金划拨操作是否合规，交易数据是否安全，投资者是否全面了解稳盈-安e贷服务条款与投资风险。

为此，戴修宪让技术团队在陆金所网站产品设计频道专门列出《稳盈-安e贷服务说明》与《稳盈-安e贷服务个人借贷规则》，同时要求条款解释说明内容，能让投资者短时间全部了解领悟。否则投资者阅读时间越长，对投资稳盈-安e贷的兴趣下降越快。

这让部分来自电子商务平台的技术团队感到迷惑——与其颇费精力如何让投资者用最短时间了解交易流程与借贷资金划拨路径，还不如直接列出每款产品的年贷款利息与贷款额度，更能吸引投资者眼球。毕竟，3年期稳盈-安e贷年利率平均约在8.6%，要比同期银行理财产品高出2%-3%。

“但我们要求技术团队必须在陆金所网站贴出稳盈-安e贷服务说明与投资风险提示等，这属于金融领域的文化。无论是线下交易，还是借助互联网技术，都要遵守它。”平安集团首席创新官、陆金所董事长计葵生告诉记者。

然而，要让金融领域文化与电子商务文化迅速融合，绝非易事。

按照陆金所相关规定，当借款人和出借人签订《个人借款及担保协议》后，陆金所根据出借人的授权将借款资金由出借人的陆金所账户转入借款人的陆金所账户完成放款。随着7月底稳盈-安e贷周成交量突破千万元，上千万元客户资金滞留在陆金所账户管理环节，一旦出现“技术故障”，投资者损失巨大。

“考虑到资金安全，我们必须确保客户资金滞留陆金所账户管理环节的时间越来越短。”戴修宪直言，在过去4个月的系统测试期间，陆金所技术团队已将客户资金划拨时间从最长48小时缩短至3-6小时。但戴修宪的最终想法，是让出借人与借款人之间的账户资金能够直接划转（无需通过陆金所平台）——毕竟，大量客户资金在某个时间点滞留在陆金所账户管理环节，仍然构成某种资金安全隐患。

管理玄机

摸着石头过河的，不仅仅是平安集团陆金所。

从2008年次贷危机爆发以来，欧美地区国家很多机构也开始试水通过电子商务平台拓展金融创新业务。今年英国政府在编制财政预算时，甚至留出1亿英镑用于支持面向小微企业投融资的线上交易平台。在政府扶持下，英国已出现类似CLPA的针对小微企业投融资的互联网公司。

“平安集团确信，电商对金融业在未来几年会起到翻天覆地的影响。”顾敏指出。他眼里的翻天覆地的影响，是如果产生一个互联网平台，聚集众多投资者与需要融资的个人与小微企业，在风险管理措施完善的情况下提供投融资服务，并利用互联网优势实现借贷资金快速划转与投资退出，可能引导全球上千亿资金关注这个全新的投资领域。

然而，面对这块潜力无限的市场蛋糕，敢于尝试利用互联网平台拓展金融产业版团的的大型金融机构，依然屈指可数。

“全球知名电子商务公司也很少在互联网平台拓展金融创新业务。”一家电子商务公司负责人透露，除了金融业务牌照的缺乏，让它们望而却步的最大阻力，是电子商务文化与金融文化之间的管理冲突——电子商务要求根据市场变化做出最快反应，而金融创新服务哪怕是操作流程小小变化，都要花大量时间反复论证操作合规性安全性，甚至需要向金融监管部门备案等待获批。市场反应速度如此“滞后”，让电子商务文化难以容忍。

于是，近年风生水起的国内P2P信贷线上交易平台决定另辟蹊径——只负责撮合借贷双方，不承担借贷违约风险与帮助投资人识别P2P信贷风险，以此规避金融服务操作合规性安全性的审核。

“这凸显国内P2P信贷线上交易平台的风险管理盲点。”上述电子商务公司负责人指出，美国存在众多只负责凑合借贷双方的P2P信贷交易电子商务平台，但每个投资者可以通过向美国金融部门调取借款人的个人信用评级与银行逾期还款状况，大致估算借款额度与利率，但在国内P2P信贷交易电子商务平台里，投资者只能靠自身资源去评估P2P信贷产品的贷款违约风险。

“这是电子商务平台拓展线上金融创新服务的两大管理难题。”计葵生直言，所谓的两大难题，一是谁来帮助投资者评估贷款风险，二是谁给投资者承担违约风险。

而陆金所现在尝试的解决方案，除了借助平安集团积累7年的个人金融消费风险管理数据模型对每个借款人做借款风险评估，还特别成立一家注册资本1亿元的平安融资担保（天津）有限公司，对每笔稳盈-安e贷提供偿付违约担保。

计葵生深知，在稳盈-安e贷服务的实际贷款风险评估管理过程里，模型未必能确保时刻精确。比如少数借款人出现未能及时还款状况，应提高贷款利率对冲贷款风险。

“每几个月，陆金所会根据不同类型借款人的实际还款情况，修改相应信贷消费风险管理数据模型。”计葵生强调说。

在戴修宪看来，陆金所能否将电子商务优势融入线上金融创新服务，成功要素首先在于人，其次是软件，最后才是硬件。

他面对的尴尬现实，是能将互联网优势与金融风险控管合规完美融合的公司仍然屈指可数。

戴修宪坦言，要完全依赖线上交易平台管理实现“理想的风险管理模式”，仍有一定缺陷。而陆金所转而采取线上线下结合模式，比如投资者可以前往平安4400多个各级各类分支机构及营销服务部门就近进行信用审核，并签署借贷款协议。

“来到陆金所负责IT平台建设运营之前，我没有金融从业背景，一开始以为只要把客户体验环节做好了，稳盈-安e贷业务会快速成长。”他感慨说，如今他感觉商品类电子商务与金融创新服务类电子商务的最大不同，是后者必须将交易安全性、金融服务产品持有风险高低、投资收益预期与金融产品流动性，用简单直接的方式“放在”投资者面前。

而他当前的一项管理挑战，是对年底即将推出的稳盈-安e贷二级市场交易转让提供“技术支持”，让投资者拥有提前退出与盘活资金的通道。